云南洞位于万山镇解放街社区烈士陵园，绣球董北面悬崖中部，洞口向北，开采始于元代后期，由云南人马老板雇岩丁数十人凿石梯，总长73米，宽1.5米，共79级踏步至露头丹砂处后，开洞口3个，主洞高22米，宽28米，前有一弧形矿柱，形似大象鼻子，由对面仙人洞隔600米沟壑远眺十分壮观美丽。
相传马老板雇岩丁（矿工）打了数月，丹砂越打越少，带来的头本花光了，心里十分着急。他对岩丁们说：我没头本了，工资也无法付给你们，这里剩下的一些铁锤、钢钎、火药，你们拿去卖了做回家的路费吧！说完就走了。忠厚老实的岩丁们还是不愿离开，就用剩下的工具打了一排炮眼，装上火药放最后一排炮。谁知最后的这一排炮放过之后，只见矿石上镶嵌着、地面上散落着很多晶光闪亮的红色丹砂。岩丁们非常高兴，立即派人去追回马老板。马老板十分高兴，继续雇请岩丁开矿，从此越打越红。由硐前左面横过100米处有晒席宽（6平方米）的石板晒朱砂，这块石板被朱砂染红了。历经多年风吹雨打，这块石头还是红的，人们称这块石头为晒宝石。
洪武元年（1368年），朝廷在万山设立大崖土黄坑朱砂水银场局，严禁私人开采。马老板被迫离开万山。临行前，要岩丁把打红了的洞口封了，用乌鸡血和狗血淋洒，说是：“要想此洞开，必须等我云南人来。”此话一直在万山民间流传。因此洞此梯是云南人所开，人们就习惯地称之为云南洞、云南梯。云南洞、云南梯、晒宝石至今尚在，已成奇观。
明代开始又在云南洞的两边石壁上开凿有21个洞口，数百米深，有24个巷道，1～3层，洞内残留有数十根矿柱、隧道、刻槽、标记、巷道等遗迹。
